木头姐英伟达，巴菲特比亚迪，到底谁在血亏？

2023-06-15 08:50:03 来源：正经社

文丨林雨秀编辑丨百进

来源丨正经社（ID：zhengjingshe）

(相关资料图)

（本文字数约为2300字）

刚刚，木头姐凯西·伍德（Cathie Wood）大幅卖出了风头正劲的两大巨头：特斯拉、英伟达（Nvidia Corp.）。

这个动作，跟股神沃伦·巴菲特(Warren E.Buffett)当初卖出中国石油、如今卖出比亚迪的逻辑，一样。

当地时间6月13日，特斯拉收涨3.55%，已是连续第13个交易日上涨，为其2010年6月IPO以来连续上涨的最长纪录。

英伟达收涨3.90%，报收410.22美元/股（前复权，下同），市值高达1.01万亿美元，收盘股价创出历史新高，收盘市值首次突破万亿美元大关。

消息面上，身为全球电动汽车龙头的特斯拉，在宣布开放超充桩后，福特、通用、ChargePoint Holdings Inc.、Blink Charging Co.、EVgo Inc.、Wallbox NV、Tritium DCFC Ltd.等来自美国、欧洲、澳洲的业界巨头，纷纷宣布将采用特斯拉的充电技术或适配特斯拉NACS充电标准的充电器，使得特斯拉充电标准在跟“组合充电系统（CCS）”的竞争中，迅速奠定了优势局面。

英伟达更不用说，在必将替代性改变一切的AI “超级芯片”领域，几乎还没有足够分量的对手。其市场份额，高达80%-95%；2023年1-3月，营收为71.92亿美元（约合人民币508.38亿元），环比增长19%；净利润为20.43亿美元（约合人民币144.41亿元），环比增长18%，远高于市场预期的14.899美元。

大A中一些强蹭英伟达概念的股票，也是拉了又拉，涨了又涨。最典型的是“妖股”鸿博股份，基本面拉胯，没有硬核技术，是多年前炒作互联网彩票的“老庄股”，历史上几乎见热点就蹭，先后蹭过5G、手游、扫地机器人、区块链等概念，眼下根本不在英伟达的合作伙伴名单中，英伟达相关负责人也明确表示过“目前不会跟小公司合作”，却硬生生地借一些调研机构的口，宣称跟英伟达在包括智算中心、通用技术创新赋能公共服务平台、Al创新孵化加速器等十大领域有着广泛合作，使得股价在年内拉出了近5倍的涨幅（详见正经社发布的《河南富豪大秀财技惊动监管，AI大牛突然露出獠牙》等文章）。

鸿博股份们胆大妄为狐假虎威的，正是英伟达的强劲。

可是，正当这人声鼎沸之际，却传来了大佬减持套现的消息，减持的还恰恰是这两大风头正劲的龙头。

当地时间6月12日，大名鼎鼎的木头姐，旗下的方舟投资管理公司，卖出的特斯拉和英伟达，分别为39.3万股、2.01万股。

其中，套现特斯拉接近1亿美元；而在2022年年底，特斯拉下行至110美元/股期间，木头姐却是一直持在买买买。按照目前的250美元/股粗略计算，短短半年时间，她这笔投资就已翻了倍。

英伟达，早在2023年1月初，其旗舰基金就进行了清仓式减持。5月底，她在接受采访与接连发文时解释称，芯片有周期性风险；英伟达也将面临来自特斯拉、Meta和谷歌等实力派的竞争；按照2023年预估市销率25倍计算，英伟达的定价“走在了曲线前面”。

当你嘲笑她血亏并嘴硬于英伟达接下来的大涨时，你可知道，从她2014年就重仓持有以来，她套现的收益，少说也有40来倍？

细究起来，木头姐的这种操作，其实跟股神巴菲特如出一辙。

2007年，受即将回归大A的利好刺激，中国石油港股股价开始大幅上行，最高涨幅一度超过了70%。

恰在此时，巴菲特却反其道而行，开始了接连不断的减持行动。到中国石油11月5日回归大A股市场的前一个月，已将所持的23.4亿股中国石油H股全部清空，获利277亿港元，获利近七倍。

正叔曾经梳理发现，抛出中国石油之后，巴菲特还疑似继续释放了两大烟幕弹。

一是，巴菲特减持后，中国石油股价并没有立即下跌，反而继续上升，累积升幅一度达到7月12日最初减持时的35%。于是乎，巴菲特完成套现行为后不久，接受记者采访时，竟然说中国石油股票“有点卖早了”，因为据市场人士保守估计，由于这种“卖早了”的行为，巴菲特至少少赚了60多亿港元。

是时，中国投资者对股票的热情被进一步点燃。沪指突破了6000点，香港恒生指数一度突破32000点。而中国石油A股在上海交易所的首日开盘价高达48.16元的情况下，仍然有大批投资者蜂拥追捧。很快，中国石油A股便一路下行，并上演了那出“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”的精彩故事。

二是，2008年5月3日，在回顾去年抛售中国石油获利颇丰的情形之后，巴菲特在股东大会上宣称，他始终认为中国石油是一个基础很好的公司，如果价格再度跌到价值之下，他会考虑重新购入。

然而，时至今日，同样是10多年过去了，中国石油的跌幅已经高达90%，人们仍然没有看到巴菲特增持的身影，这位1930年出生的老江湖，他还要等到什么时候？（详见正经社发布的《12大要点！巴菲特最新忠言与警告》）

2008年9月，比亚迪还是一只被分析师们鄙夷的丑小鸭，巴菲特却在大举买入后，坚如磐石地在手中拽了整整14年。2022年7月，比亚迪早已变成了一只白天鹅，尽管还面临着多项重大挑战，但各项财务数据妥妥地越来越花枝招展，股价也嗖嗖地涨出了数十倍的新高度，却突然传来了巴菲特开始减持套现、准备清仓走人的消息（详见正经社发布的《溜得如此从容，对价如此良好，巴菲特的比亚迪信仰，跟你大不一样》等文章）。

凡此种种，总结下来就是，比亚迪当年被大面积轻视时，特斯拉去年大幅下挫时，他们先后大举建仓。比亚迪熬上龙头宝座市场一致叫好之际，特斯拉涨幅翻倍连涨12个交易日之际，英伟达领袖AI科技群伦万众瞩目之际，他们淡定从容地高位套现了。

稀疏冷落时入场，人声鼎沸时离场，不吃鱼尾，不捡最后一个铜板。他们，才是高抛低吸的高手，真正的高手。

道理浅显易懂，很多人就是做不到。

知行合一与知易行难，这就是高手与庸才之间，那一点小小的差别。【《正经社》出品】

责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然

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